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Universum/General Industrial Machinery & Equipment, NEC/ESAB

ESAB Corp

ESAB · US · USD
Merkliste und Vergleich: geplant
Börsenwert4,07 Mrd. USD
Branche laut SECGeneral Industrial Machinery & Equipment, NEC
Kursstand12.10.2026
Letztes Geschäftsjahr2025
Letzter Bericht10-Q, 06.08.2026
Methodenstand2.7.0
Jahre in der Basis6
13von 20
Unternehmensqualität mittel, 13 von 20 Punkten, der Preis liegt in der eigenen Spanne.

So entsteht die Zahl. Vier Noten für Bilanz, Profitabilität, Cashflow und Wachstum, jede von 0 bis 5. Mehr Punkte sind besser, 20 ist das Maximum. Die vier Noten sind gleich gewichtet und werden addiert; es gibt keinen Gewichtungsschlüssel und keine Abwertung durch die schwächste Note. Fehlt eine Note, weil Daten fehlen, wird sie nicht geschätzt: dann entfallen die Gesamtpunkte und die Seite nennt, was fehlt. Die Aktienbewertung geht in die Summe nicht ein, sie steht als Spanne daneben.

Unternehmensqualität, vier Noten von 0 bis 5
Bilanz4
Profitabilität3
Cashflow3
Wachstum3
Gesamtpunkte13 von 20
Aktienbewertung, getrennt gerechnet
Lage in der Spannein

Die Kennzahlen

frei lesbar

Alle Werte aus geprüften Geschäftsberichten bei der US-Börsenaufsicht SEC. Kein Wert ist geschätzt, keiner geglättet.

NotePunkteGrundlage
Bilanz4/5Nettoverschuldung zum Betriebsergebnis 2,1× · Liquidität ersten Grades 1,9
Wie diese Note entsteht
Nettoverschuldung zum Betriebsergebnis2,1×3/51: ≤ 5,0×2: ≤ 4,0×3: ≤ 3,0×4: ≤ 2,0×5: ≤ 1,0×Nächste Stufe: höchstens 2,0× für Note 4
Liquidität ersten Grades1,94/51: ≥ 0,82: ≥ 1,03: ≥ 1,34: ≥ 1,85: ≥ 2,5Nächste Stufe: mindestens 2,5 für Note 5
Mittelwert 3 + 4 / 2 = 3,50, gerundet 4
Profitabilität3/5Operative Marge 14,5 % · Eigenkapitalrendite 10,5 %
Wie diese Note entsteht
Operative Marge14,5 %3/51: ≥ 0,0 %2: ≥ 5,0 %3: ≥ 12,0 %4: ≥ 20,0 %5: ≥ 30,0 %Nächste Stufe: mindestens 20,0 % für Note 4
Eigenkapitalrendite10,5 %3/51: ≥ 0,0 %2: ≥ 5,0 %3: ≥ 10,0 %4: ≥ 18,0 %5: ≥ 25,0 %Nächste Stufe: mindestens 18,0 % für Note 4
Mittelwert 3 + 3 / 2 = 3,00, gerundet 3
Cashflow3/5Freier Cashflow zum Umsatz 7,5 % · Gewinn durch Cashflow gedeckt 0,9× · Freier Cashflow positiv 5 von 5 Jahren
Wie diese Note entsteht
Freier Cashflow zum Umsatz7,5 %2/51: ≥ 0,0 %2: ≥ 5,0 %3: ≥ 10,0 %4: ≥ 18,0 %5: ≥ 25,0 %Nächste Stufe: mindestens 10,0 % für Note 3
Gewinn durch Cashflow gedeckt0,9×3/51: ≥ 0,4×2: ≥ 0,6×3: ≥ 0,8×4: ≥ 1,0×5: ≥ 1,2×Nächste Stufe: mindestens 1,0× für Note 4
Freier Cashflow positiv5 von 5 Jahren5/51: 1 von 52: 2 von 53: 3 von 54: 4 von 55: 5 von 5
Mittelwert 2 + 3 + 5 / 3 = 3,33, gerundet 3
Wachstum3/5Umsatzwachstum pro Jahr 7,8 % · Betriebsergebnis pro Jahr 15,3 %
Wie diese Note entsteht
Umsatzwachstum pro Jahr7,8 %2/51: ≥ 0,0 %2: ≥ 3,0 %3: ≥ 8,0 %4: ≥ 15,0 %5: ≥ 25,0 %Nächste Stufe: mindestens 8,0 % für Note 3
Betriebsergebnis pro Jahr15,3 %4/51: ≥ 0,0 %2: ≥ 3,0 %3: ≥ 8,0 %4: ≥ 15,0 %5: ≥ 25,0 %Nächste Stufe: mindestens 25,0 % für Note 5
Mittelwert 2 + 4 / 2 = 3,00, gerundet 3

Jede Note ist der gerundete Mittelwert aus zwei oder drei Kennzahlen, die einzeln in fünf Stufen eingeordnet werden. Unter „Wie diese Note entsteht“ steht für jede Kennzahl der gemessene Wert, die erreichte Stufe und was die nächste verlangt hätte.

Die Bewertungsspanne

frei lesbar

Die Spanne entsteht aus der eigenen Geschichte dieses Unternehmens, nicht aus einem Vergleich mit anderen. Heutiger Kurs 66,39 €, Spanne 52,97 bis 102,91 €. Der Kurs liegt innerhalb der eigenen Bewertungsspanne. Die Mitte der Spanne liegt 17,4 % über dem heutigen Kurs. Belastbarkeit: belastbar, aus 6 Verfahren.

VerfahrenHeuteReiheJahre
Kurs-Gewinn-Verhältnis18,12020–20256
Kurs-Umsatz-Verhältnis1,42020–20256
Kurs zu freiem Cashflow19,12020–20256
Kurs-Buchwert-Verhältnis1,92020–20256
Unternehmenswert zu Umsatz1,82020–20256
Unternehmenswert zu Betriebsergebnis12,42020–20256

Jedes Verfahren einzeln aufklappen, um den Rechenweg Jahr für Jahr zu sehen.

Kurs-Gewinn-Verhältnis
JahrKursGrundlageVielfaches
202050,002,6219,1
202150,003,9212,8
202246,923,6912,7
202386,623,3625,8
2024119,944,3127,8
2025111,723,6730,4
heute66,393,6718,1
Kurs-Umsatz-Verhältnis
JahrKursGrundlageVielfaches
202050,0032,481,5
202150,0040,451,2
202246,9243,111,1
202386,6245,751,9
2024119,9444,862,7
2025111,7246,402,4
heute66,3946,401,4
Kurs zu freiem Cashflow
JahrKursGrundlageVielfaches
202050,004,4811,2
202150,003,5814,0
202246,922,8916,2
202386,624,6518,6
2024119,944,9724,1
2025111,723,4832,1
heute66,393,4819,1
Kurs-Buchwert-Verhältnis
JahrKursGrundlageVielfaches
202050,0042,391,2
202150,0040,991,2
202246,9222,452,1
202386,6226,503,3
2024119,9428,954,1
2025111,7235,353,2
heute66,3935,351,9
Unternehmenswert zu Umsatz
JahrKursGrundlageVielfaches
202050,001.950,071,5
202150,002.428,111,2
202246,922.593,481,5
202386,622.774,772,2
2024119,942.740,803,0
2025111,722.842,552,8
heute66,392.842,551,8
Unternehmenswert zu Betriebsergebnis
JahrKursGrundlageVielfaches
202050,00202,1314,6
202150,00306,219,7
202246,92329,0612,1
202386,62404,1715,3
2024119,94447,4518,2
2025111,72412,1719,2
heute66,39412,1712,4

Kurs geteilt durch Grundlage ergibt das Vielfache. Jede Zeile lässt sich nachrechnen; geht eine Zeile nicht auf, wird diese Seite gar nicht erst gebaut.

Im Sektor

frei lesbar

Rang 3 von 7 in der Branche. Median der Gesamtpunkte in dieser Branche: 13,0 von 20, über 7 Unternehmen mit Note. Die Noten sind absolut und werden nicht am Sektor normiert: in einer schwachen Branche bleibt eine schwache Note schwach.

eine Stelle darüber
Nordson Corp.
NDSN
15/20
eine Stelle darunter
Symbotic Inc.
SYM
13/20

Die Nachbarn ergeben sich allein aus der Rangfolge, nicht aus einer Einschätzung. Mehr Gesamtpunkte heißen nicht, dass ein Unternehmen die bessere Anlage ist, sondern dass mehr Qualitätsregeln erfüllt sind. Über den Preis sagen sie nichts.

Die Zahlenreihe

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Jede Zahl stammt aus dem Geschäftsbericht des jeweiligen Jahres und wurde nicht rückwirkend korrigiert. Beträge in USD.

Seitlich wischen für alle Spalten.

JahrUmsatzBetriebsergebnisFreier CashflowGewinn je AktieAktienNettoverschuldung
20201,95 Mrd.202,13 Mio.269,04 Mio.2,6260,03 Mio.-49,21 Mio.
20212,43 Mrd.306,21 Mio.215,15 Mio.3,9260,03 Mio.-41,21 Mio.
20222,59 Mrd.329,06 Mio.174,12 Mio.3,6960,15 Mio.1,15 Mrd.
20232,77 Mrd.404,17 Mio.282,32 Mio.3,3660,66 Mio.916,05 Mio.
20242,74 Mrd.447,45 Mio.303,62 Mio.4,3161,10 Mio.826,38 Mio.
20252,84 Mrd.412,17 Mio.213,28 Mio.3,6761,27 Mio.1,05 Mrd.

Wie dauerhaft der Vorsprung ist

frei lesbar

3 von 4 Punkten, gemessen über 6 Jahre (2020 bis 2025). Einordnung: vorhanden.

MerkmalPunkteGrundlage
Kapitalrendite, Höhe—/3Bilanzsumme oder Betriebsergebnis fehlen.
Kapitalrendite, Beständigkeit—/3Bilanzsumme oder Betriebsergebnis fehlen.
Preissetzungsmacht1/2Rohertragsmarge im Mittel 36 %, Verlauf +2,6 Prozentpunkte vom ersten zum letzten Drittel. Eine Marge, die über ein Jahrzehnt hält, ist Preissetzungsmacht. Eine, die abschmilzt, ist Wettbewerb.
Stabilität im Abschwung2/2Operative Marge im Mittel 14 %. Geprüft 2020 und 2022: 2020 10 %, 2022 13 %. Gehalten gilt ab zwei Dritteln des eigenen Mittels.

Gemessen wird die Spur eines Burggrabens: dauerhaft hohe Kapitalrendite und krisenfeste Margen. Die Ursachen (Wechselkosten, Netzwerkeffekte, Marke, Lizenzen, Größenvorteile) stehen in keinem Abschluss und werden hier nicht behauptet.

Nächste Zahlen

Erwartet am 01.02.2027 (geschätzt aus dem Rhythmus früherer Meldungen, ± 21 Tage). Nach einem Bericht können sich Noten ändern; die Seite wird dann neu gebaut.

Pflichtangaben zu dieser Auswertung

ErstellerFlorian Maier
Abgeschlossen am14.10.2026 03:58
Kurs vom12.10.2026
Letzter Bericht10-Q, 06.08.2026
Methodenstand2.7.0
ZeithorizontDie Noten beschreiben einen Zustand, der sich mit jedem Geschäftsbericht ändern kann, also etwa vierteljährlich. Die historische Auswertung rechnet über 36 Monate.
Eigene PositionNicht einzeln offengelegt, siehe Risikohinweis.
Frühere AuswertungenDie Liste aller Auswertungen dieses Unternehmens aus den letzten zwölf Monaten entsteht, sobald zwölf Monate Auswertungen vorliegen. Dieser Lauf ist der Anfang der Reihe.

Dies ist keine Anlageberatung. Grenzen der Methode, Annahmen und Interessenkonflikte: Risikohinweis.